機関投資家のビットコインETFへの投資拡大と、各国（日・英・ルクセンブルク）の規制整備・活性化への前向きな姿勢は、市場への信頼と将来的な資金流入を示唆します。 しかし、EUの規制の盲点やDeFiアクティブウォレット数の減少は、市場の成熟に伴う課題とユーザー行動の変化を示唆し、注意が必要です。 全体的な市場バイアスは、機関投資家の関心というポジティブ要因と、規制・ユーザー行動の不確実性というネガティブ要因が拮抗し、中立を基調としつつも、潜在的な強気材料を秘めています。

・ルクセンブルク政府系ファンド、ビットコインETFに1%投資 欧州の公的機関によるビットコインETFへの投資は、伝統的金融市場における暗号資産への信頼向上を示す重要なシグナルである。これは、機関投資家によるビットコインへの関心が高まっていることを裏付け、さらなる資金流入を促進する可能性がある。ビットコインの主要な保有者としての公的機関の存在は、市場の安定化に寄与し、長期的な価格上昇の基盤を強化すると考えられる。 ・欧州、デジタル資産規制における移転可能性の盲点 EUのMiCA（Markets in Crypto-Assets）規制が、譲渡不可能な性質を持つデジタル資産、例えば非公開会社の株式持分やカスタム収入分配契約などを十分にカバーできていない可能性が示唆されている。これは、これらの資産のトークン化や取引を阻害する要因となり、EU域内でのデジタル資産市場の発展に制約をもたらす可能性がある。規制の明確化が進まなければ、イノベーションが抑制され、一部のデジタル資産の普及が遅れるリスクがある。 ・イングランド銀行、暗号資産規制の国際協調を強化 イングランド銀行は、国際的な規制協調の重要性を強調しており、特にステーブルコインやDeFi（分散型金融）に対する規制枠組みの整備に注力している。これは、グローバルな暗号資産市場の安定化と投資家保護を目的としたものであり、各国当局との連携強化を通じて、規制の抜け穴や裁定取引の機会を減らすことを目指す。規制の調和が進むことで、より安全で透明性の高い暗号資産市場の形成が期待される。 ・日本新首相、暗号資産経済の活性化と規制の「洗練」を示唆 日本の新首相が、暗号資産経済の活性化とブロックチェーン規制の「洗練」に前向きな姿勢を示唆していることは、日本が将来的に暗号資産分野におけるグローバルハブとなる可能性を示唆している。これにより、国内外の暗号資産企業にとって、より有利な事業環境が整備され、イノベーションが促進されることが期待される。規制の明確化と投資環境の整備は、新たな資金流入と市場の成長につながるだろう。 ・DeFiのTVLは過去最高を記録、アクティブウォレット数は減少 2025年第3四半期、DeFiプロトコルの総ロックバリュー（TVL）は過去最高を記録した一方で、日次ユニークアクティブウォレット数は減少した。これは、DeFiエコシステムへの資産集中が進んでいるものの、ユーザーの日常的な利用頻度は低下している可能性を示唆する。TVLの増加は、機関投資家や大口投資家の参入を示唆する一方、アクティブウォレット数の減少は、一般ユーザーの関心低下や、より収益性の高い他の分野への資金移動を示唆している可能性もある。 ・Coinbase、ニューヨーク州居住者向けにステーキングサービスを再開 Coinbaseがニューヨーク州の規制当局の承認を得て、ユーザーがイーサリアムやソラナなどの暗号資産でステーキング報酬を得られるようにしたことは、米国における暗号資産規制の進展と、機関投資家によるサービス提供の拡大を示唆する。これは、ニューヨーク州の居住者にとって、より多くの収益機会を提供すると同時に、暗号資産の普及と主流化を促進する。米国での規制の明確化は、Coinbaseのような大手取引所にとって、さらなる事業拡大の機会となる。 ・ビットコイン、テイクボリュームが回復し、リアルな流動性を示唆 ビットコインのネットテイクボリュームが、極端に弱気な水準から中立的な水準に回復し、オンチェーンおよび市場データがパニック売りではなく、管理された利益確定を示唆していることは、市場の安定化とさらなる上昇への準備を示唆している。これは、投資家が短期的な価格変動に動揺せず、長期的な視点でビットコインを保有していることを示唆しており、ビットコインの持続的な価格上昇を支える要因となる。 ・XRP、3ドル未満での滞在期間は短くなる可能性 XRP ETFへの投資家心理の改善や、クジラによる累積がXRP価格を下支えしているとの分析は、XRPの短期的な下落トレンドが終了し、上昇に転じる可能性を示唆している。特に、3.30ドルを上回るブレークアウトは、大幅な価格上昇を引き起こす可能性がある。これは、XRPの技術的な優位性と、機関投資家の関心の高まりが、価格上昇に寄ちると考えられる。 【総合まとめ】 米国のビットコインETFオプション取引拡大やルクセンブルク政府系ファンドの投資は、機関投資家の暗号資産市場への信頼と関心の高まりを示唆しており、市場の安定化とさらなる資金流入を期待させる。一方、欧州の規制における移転可能性の盲点や、DeFiのTVL増加とアクティブウォレット数の減少といったニュースは、市場の成熟に伴う課題や、ユーザー行動の変化を示唆している。日本新首相の姿勢やCoinbaseのステーキングサービス再開は、各国での規制整備と市場拡大の動きを示すものであり、暗号資産市場全体のさらなる成長と多様化が期待される。

EUのMiCA規制における譲渡不可能性の盲点や、DeFiユーザー数の減少は、イノベーションの阻害や市場の流動性低下リスクを示唆します。 RSIが買われすぎ圏下限にあることは、短期的な急落に対する一定のクッションとなる可能性がありますが、マクロ経済の悪化や規制強化は下落リスクを高めます。 特に、主要なサポートレベル（具体的な価格は未定）の維持が重要であり、これを割った場合はさらなる下落に注意が必要です。

短期（24-48時間）：RSIの買われすぎ圏下限とレンジ相場を考慮すると、横ばいから緩やかな上昇を試す展開が予想されます。 中期（1週間）：機関投資家の動向や規制関連のニュースに市場が反応する可能性があり、ポジティブな材料が出ればブレイクアウトの可能性もありますが、不透明感が続けばレンジ相場を維持するでしょう。 注目すべきカタリストは、米国ETF関連の進展、日本や欧州での規制明確化、DeFi分野の新たな大型インフローです。

総合的に、機関投資家のビットコインETFへの関心拡大や各国政府の積極的な姿勢は、市場の信頼性を高め、将来的な資金流入を期待させます。これは市場の安定化に寄与するポジティブなファンダメンタルズです。 しかし、EU規制の盲点やDeFiユーザー数の減少は、市場の成熟に伴う課題と一般ユーザーの関心低下を示唆しており、イノベーション阻害のリスクも考慮すべきです。 現在のテクニカル指標は「中立」であり、明確なトレンドは出ていません。そのため、市場バイアスは「中立」と判定します。 投資戦略としては、短期的なエントリーは避け、長期的な視点で機関投資家の動向や規制の進展を注視することが重要です。主要なサポートレベル（不確定）付近での小額エントリーや、明確なブレイクアウト時の買いを検討し、損切りラインを厳格に設定することでリスクを管理してください。 今週は、レンジブレイクアウトやブレイクダウンの兆候、およびマクロ経済指標や規制当局の発表に注目すべきです。冷静な情報収集とリスク管理を徹底し、市場の構造的変化を捉える戦略が、このダイナミックな市場での成功の鍵となります。