AIエージェントによるステーブルコイン利用増加、DeFiレンディングの72%急増、US Bancorpのカストディサービス再開は、市場の成長と機関投資家の参入深化を示す好材料です。 一部DeFi商品の低利回りは課題ですが、規制当局の監視強化と大手銀行の復帰は信頼性を高めます。全体として、市場は着実な進展を見せており、中立からやや強気のバイアスを維持します。

・AIエージェントによるステーブルコイン利用の増加 Galaxy DigitalのCEOであるマイク・ノヴォグラッツ氏は、AIエージェントがステーブルコインの主要な利用者になると予測しています。これは、AIが日常的な取引を自律的に実行する未来を示唆しており、ステーブルコインのユースケース拡大とそれに伴う需要増加に繋がる可能性があります。AIの普及がステーブルコイン市場に新たな成長ドライバーをもたらす可能性があり、注目すべき動向です。 ・DeFiレンディングプロトコルの72%急増と機関投資家の参入 Binance Researchによると、DeFiレンディングプロトコルは機関投資家によるステーブルコインおよびトークン化資産の採用増加を背景に、2025年に72%急増しました。これはDeFi市場の成熟と、伝統的金融（TradFi）からの資金流入が加速していることを示しています。機関投資家の参入は、市場の流動性向上と信頼性向上に貢献し、DeFiエコシステム全体の拡大を後押しすると考えられます。 ・US Bancorpの仮想通貨カストディサービス再開 US Bancorpが機関投資家向けにデジタル資産カストディサービスを再開しました。これは、トランプ政権下での規制変更により、銀行が仮想通貨関連活動に対する自己資本をバランスシートに計上する必要が緩和されたことが背景にあります。大手銀行の仮想通貨市場への復帰は、機関投資家の安心感を与え、市場へのさらなる資金流入を促進する可能性があります。 ・ビットコインは「レッドセプテンバー」の安値を3年連続で回避する可能性 ビットコインは過去3年間、9月に平均的なリターンでマイナスを記録してきましたが、今年はそれを回避する兆候が見られます。9月は過去12年間でビットコインの月次リターンが最も低くなる月として知られています。しかし、2023年の状況が好転し、今年は連続3年でこの記録を破る可能性があります。これは、市場センチメントの改善や、より広範なマクロ経済要因が影響している可能性を示唆しており、ビットコイン価格の上昇トレンドを支持する材料となり得ます。 ・CZ所有のTrust Walletがトークン化された株式とETFをローンチ Trust Walletが、トークン化された株式およびETFの統合を発表しました。これは、現実世界資産（RWA）のトークン化が進展し、仮想通貨ウォレットが伝統的金融商品へのアクセスを提供する動きであり、仮想通貨と伝統的金融の融合を加速させます。RWAのトークン化は、DeFiの適用範囲を広げ、新たな投資機会を生み出す可能性があり、市場の多様化に貢献します。 ・仮想通貨採用で米国が2位に浮上、APAC地域が最も成長 Chainalysisのレポートによると、米国の仮想通貨採用率が2位に上昇し、アジア太平洋地域が最も成長著しい地域となりました。これは、米国の規制環境の整備や、現物ビットコインETFへの投資家の関心の高まりが影響していると考えられます。グローバルな仮想通貨採用の広がりは、市場全体の成長と多様化を示唆しており、将来的な価格上昇に寄candoできる要因です。 ・OKX、オランダで無免許営業により260万ドルの罰金 OKXがオランダで無免許営業により罰金を科されました。これは、欧州連合のMiCA（Markets in Crypto-Assets）規制導入前の出来事であり、規制当局の監視強化を示しています。仮想通貨取引所に対する規制遵守の重要性が再認識されており、今後の事業展開において各国の規制動向への対応が不可欠となります。 ・テザーゴールド、Paxosゴールドの利回りが1%未満、期待外れ DeFiのゴールド商品であるテザーゴールドとPaxosゴールドの利回りが1%未満であり、伝統的金融の3-5%と比較して期待外れであることが指摘されています。これは、ブロックチェーン技術による革新が、必ずしも投資収益の向上に繋がらない可能性を示唆しています。DeFiの期待値と現実の乖離は、投資家が慎重な姿勢を維持する要因となる可能性があります。 ・イーサリアムのステーキング待ち行列が2年ぶりの高水準、機関投資家が積み増し イーサリアムのステーキング待ち行列が2023年以来最高水準に達し、機関投資家が報酬獲得のためにETHを積み増していることが示されています。これは、イーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）への移行とその後のステーキング報酬への関心の高まりを反映しています。機関投資家のETH保有増加は、イーサリアムネットワークへの信頼と長期的な上昇期待を示唆しており、ETH価格の安定化および上昇に寄与すると考えられます。 【総合まとめ】 AIエージェントによるステーブルコイン利用の増加やDeFiレンディングの急増は、仮想通貨のユースケース拡大と機関投資家の参入深化を示唆しており、市場の成長と成熟を後押ししています。一方で、一部のDeFi商品が期待外れの利回りとなるなど、個別のプロジェクトにおける課題も存在します。米国の規制当局の仮想通貨取引への連携強化や、大手金融機関のサービス再開は、市場の信頼性を高め、より広範な投資家の参入を促進する可能性があります。全体として、仮想通貨市場は技術革新と規制整備が進む中で、多様なプレイヤーの参入により、さらなる成長と進化を遂げると予想されます。

下落リスクとしては、OKXへの罰金事例にみる規制当局の監視強化が挙げられます。また、テザーゴールド等の低利回りはDeFiへの過度な期待を抑制する要因となり得ます。 重要なサポートレベルは直近安値の22ドルです。これを下抜けると、20ドルへの下落も視野に入ります。市場センチメントの急変やマクロ経済の不確実性も注意すべき要因です。

短期的（24-48時間）には、22ドルから26ドルのレンジ内での値固めが続くと予想されます。強力なカタリストがない限り、大きな変動は期待しにくいでしょう。 中期（1週間）では、26ドルのレジスタンスをブレイクできるかが鍵となります。これを上抜ければ、30ドルへの上昇も視野に入ります。AI・RWA関連のニュースや大手金融機関の動向が短期的なカタリストとなり得ます。

本日の分析を総合すると、市場はAIによるステーブルコイン利用増、DeFiレンディングの急増、大手銀行の仮想通貨サービス再開といった強力なファンダメンタルズに支えられており、機関投資家の参入深化と市場の成長を示唆しています。 テクニカル面では、現在の価格24ドル付近でレンジ相場となっており、明確なトレンドは見られませんが、下値は22ドルで比較的堅固なサポートが機能していると考えられます。RSIは中立圏にあり、MACDにもクロスオーバーが見られないことから、短期的な方向感は不明瞭ですが、弱気なシグナルも出ていません。 この状況を踏まえ、本市場のバイアスは中立からやや強気と判断します。投資戦略としては、22ドルから23ドルのサポートゾーンでの押し目買い、または26ドルのレジスタンスを明確にブレイクした際の買いエントリーを推奨します。短期的な利確目標は26-28ドル、中長期では30ドル以上を目指します。 リスク管理の観点からは、22ドルを割った場合に損切りを実行し、ポートフォリオの分散とポジションサイズの管理を徹底することが重要です。今週は26ドルのレジスタンス突破と22ドルのサポート維持に注目し、市場の動向を注意深く監視していきましょう。技術革新と機関投資家の関心は、仮想通貨市場の長期的な成長ポテンシャルを示唆しており、将来への希望を持ちつつ、堅実な戦略で臨むことが成功への鍵となります。